Tag: Ethereum
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9月6日市場分析
對於TMR數據的看法，以及BTC價格的好壞情境分析 目前市場正處於一個重要的轉折點,歷史上這通常是宏觀資產波動最劇烈的時期。美國經濟突然走弱,通脹放緩,使得宏觀敘事從”長期高利率”轉變為”我們是否正走向衰退”。現在市場幾乎把所有注意力都集中在就業數據上，其他因素暫時被擱置。 假期後的第一週開局較為疲軟,昨天公布的Challenger就業調查顯示,8月份裁員人數比7月激增193%,創下自2009年以來的最高月度裁員公告數量（不包括COVID期間）。 而對非農就業數據的反應將會很微妙,取決於數據細節。理想的情況是，數據足夠疲軟，但又不至於引發即將到來的衰退擔憂，這樣美聯儲的政策還能被視為領先或”與經濟軌跡同步”，這對於股票和BTC來說是最好的結果。 然而,如果非農數據超出預期,或者平均時薪增長較高,那麼9月份當前隱含的35個基點降息(50%概率降息50個基點)可能會回落至25個基點左右,這將令風險資產失望,推高美元,打壓加密貨幣價格。 同樣,如果就業人數大幅低於預期,將引發經濟已經處於或接近衰退的警報,這可能是最壞的結果,因為所有風險資產，包括加密貨幣，將在真正的避險情況下被大幅拋售。 因此，我們認為從機率和當前市場持倉角度來看，未來的股市和加密貨幣價格走弱的風險收益比更大（尤其是在8月股市強勁上漲後）。因為要讓風險資產價格繼續在所謂的“金髮女孩”情境下保持高位，數據必須“剛剛好”。
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9月4日市場分析
昨日納斯達克指數下跌超過2%，其他市場也隨之下滑，加密貨幣現在再次回到57,000美元左右的區間 比特幣隨著納斯達克的下跌回到最近的價格區間，整體市場情緒日趨謹慎，缺乏明顯的催化劑推動價格上漲。9月將會是一個繁忙的月份，本週五的非農就業數據（NFP）將為市場情緒定調，而美聯儲幾乎可以肯定會在兩週內宣布降息，屆時經濟放緩的程度將得到確認。 9月歷來是美國股市表現最差的月份，風險資產也未能例外，市場全面出現大規模拋售。首先是美元兌日元急挫，有消息稱一份日本央行行長Ueda的文件表明，若經濟表現如預期，日本央行將繼續加息。同時，中國經濟表現疲弱，官方製造業PMI數據不及預期，進一步拖累了大宗商品價格。 美國8月PMI數據略有回升，但由於新訂單疲弱，整體數據依然低於市場預期。然而，真正引發市場恐慌的是Nvidia，該公司在週二市值蒸發約2,800億美元，因為美國司法部向其發出反壟斷調查傳票。其他人工智能技術公司也收到了類似的調查要求。
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September 4 Market Commentary
What caused the slide of more than 2% of Nasdaq and others yesterday as well crypto now in 57k range again Crypto prices saw the risk-off move lower with BTC falling back to its recent range on the Nasdaq sell-off, though sentiment appears to be getting increasingly wary by the day without an obvious catalyst…
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Seasonally Worst
Spot the Outlier? Last week was a relatively quieter week, where global equities basically retraced to their interim highs and US treasuries ending the month at the lower end of August range. Data was supportive with Q2 GDP revised up to a 3.0% handle, initial claims coming steady on a week-on-week basis, and PCE confirming…
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9月2日市場分析
8月份的數據顯示，DeFi協議的費用和收入下降了超過20%，達到自2月以來的低點。發生了什麼事導致了這種情況，未來這種情況是否會持續？ DeFi活動通常與加密貨幣代幣的總體市場情緒和市值掛鉤，就像股票市場的上漲對整體經濟產生實質性的財富效應一樣。8月初的瞬間暴跌讓大多數參與者措手不及，導致了嚴重的清算，減少了可投資的資本，並降低了用戶的整體熱情。 我們認爲，總體的鏈上和鏈下活動將隨着宏觀經濟情緒的波動而起伏，尤其是在缺乏原生突破的情況下，傳統金融的流入仍將是主要的主題。然而，新的代幣供應是一個額外的關注點，預計在第四季度將會有相當多的TGE（代幣發行），這將在資本基礎日益減少的情況下，對總體情緒產生壓力。
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September 2 Market Commentary
August’s monthly data shows that DeFi protocol fees and revenue dropped over 20% to their lows since February. What’s happned in August and will this likely persist in the future? DeFi activity is generally tied to the overall sentiment and market cap of crypto tokens, in the same way that a higher stock market creates…
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8月30日市場分析
Weekly Analysis 本週市場如預期般平淡無奇，全球股市基本回升至短期高點，而備受期待（且過度關注）的Nvidia財報雖然在盤中引發了一些波動，但最終表現與預期相符，並未成爲重大事件。 經濟數據方面表現良好，第二季度GDP被上修至3.0%，初請失業金人數符合預期，其他二級數據也沒有帶來意外。在美國以外，本週早些時候中國拼多多(PDD)股價下跌40%，引發了更多宏觀經濟擔憂，主要原因是管理層的悲觀指引和對中國消費者消費能力的擔憂 在固定收益市場，美債收益率本週維持在區間內，值得注意的是，備受關注的美債收益率曲線（2年期與10年期）經過兩年多的倒掛後，如今首次趨近轉正，這是宏觀參與者普遍預期美聯儲將開始新一輪寬鬆週期的最強信號。 加密貨幣市場本週波瀾不驚，BTC和ETH與上週相比波動幅度在±1.5%左右，而TON則是表現最差的(-15%)，原因是Pavel Durov在法國被捕。ETF資金流入依然疲軟，因爲美國證券交易委員會(SEC)重新展開行動，向知名NFT市場Opensea發出Wells通知，指稱NFT應被視爲證券。我們預計市場在美國勞動節後將會活躍起來，進入下週的非農就業數據公佈後將開啓一個繁忙的秋季，政治新聞的重要性也將提升，尤其是Harris/Walz最新宣佈的激進加稅計劃。
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8月28日市場分析
今日加密市场普遍低迷的背后原因是什么？ 儘管主要宏觀資產保持平穩,加密貨幣價格仍出現了疲軟走勢。BTC ETF經歷了高達1.27億美元的大規模資金流出， 交易者似乎在Jackson Hole會議後的漲勢中獲利了結，而ETH則延續了疲軟勢頭，連續第九天出現資金流出，這反映出以太坊主網目前正陷入某種身份危機。 這波突如其來的拋售令市場參與者措手不及，多頭期貨的平倉止損賣盤達到了近3億美元，這是自八月初以來最大的一次。交易者紛紛買入看跌期權以尋求下行保護，短期波動率因而被推高，在供應過剩和缺乏短期鏈上催化劑的背景下，市場基本面動能依然疲弱。
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8月26日市場分析
對上週末 Jackson Hole 會議的看法，以及本週加密貨幣市場的展望 宏觀市場進入這個週末時，對於鮑威爾發表鴿派言論抱有很高的期望，而主席出人意料地超出了市場的鴿派預期，他基本上承諾聯儲將走上寬鬆路徑，並表示如果數據顯示經濟顯著放緩，將採取必要行動。鮑威爾發表了明確的聲明，例如「我們兩個使命(即就業與通膨) 之間的風險平衡已經改變」、「前進的方向是明確的，降息的時間和節奏將取決於最新數據」，並表示通脹現在已經「穩定在通往我們2%目標的道路上」，因此現在的問題不在於是否會降息，而在於會有多少次50個基點的降息。 與此同時，加密貨幣價格也出現類似的反彈，撰寫本評論時BTC交易價格達到64,000美元，BTC與S&P的相關性達到一年來的新高，儘管ETF資金流入和鏈上活動依然低迷，價格仍然更多地隨風險情緒波動。 在新聞方面，市場對於最近一份報告表示歡迎，報告稱今年迄今為止，加密貨幣行業已貢獻了約1.2億美元的美國競選捐款，佔總額約2.7億美元，而2022年僅為460萬美元，這讓人們對選後更友善的政治環境充滿希望。羅伯特·F·肯尼迪 (Robert F. Kennedy Jr.) 最近支持前總統特朗普，對BTC也是一個利好消息，因為肯尼迪是加密貨幣的公開支持者，部分彌補了最近民主黨大會上未提及加密貨幣的一些失望情緒。 展望未來，本週可能會因美國勞動節的到來而顯得較為平淡，而週中的Nvidia財報可能成為最大的市場驅動力，鑑於人們重新關注勞動力市場而非通脹,本週的PCE數據重要性已經降低。價格可能會繼續緊跟宏觀情緒，除非我們開始看到災難性的疲軟數據,暗示不太可能出現的衰退即將到來,否則價格可能會繼續上漲。
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SOFA.org 集成了 Chainlink Automation 和Functions 以增強其資產結算框架
我們很高興地宣布，SOFA.org (一個致力於開發綜合性鏈上資產結算框架的非營利DAO) 已在Arbitrum 上集成了 Chainlink Functions 和 Chainlink Automation (行業標準的無伺服器 Web3 開發者平台和智能合約自動化服務) 主網。具體來說，SOFA.org 正在利用 Chainlink Functions 為智能合約提供對信任最小化計算基礎設施的訪問，使我們能夠從 API 中獲取數據，並自動化無縫觸發智能合約，確保高效可靠的操作。 SOFA.org 正在通過專注於無信任性和不可變性的原則來解決 DeFi 領域的關鍵問題，以打造其鏈上資產結算平台。通過推動這些價值觀，我們旨在建立更具韌性的金融基礎設施。我們的項目，如風險代幣化，允許重要的金融工具參數在鏈上記錄，確保資產可以安全地在鏈上結算。我們還致力於創建一個去中心化的清算基礎，以增強資本流動性、透明度和安全性。我們的目標是建立一個既負責任又穩定的 DeFi 生態系統，這個生態系統植根於無信任的去中心化價值觀，並且旨在實現長期增長。 我們選擇了 Chainlink Functions，因為其無伺服器的開發者功能使我們能夠以高效、可靠且去中心化的方式連接和轉換數據。Functions 不僅提供了一個無縫的環境和強大的工具包來構建、測試、模擬和離鏈運行自定義的 JavaScript 邏輯，還使我們能夠輕鬆連接到龐大的 Web2 數據集、任何公共或私有 API 以及傳統系統。通過 Chainlink Functions，我們可以從 API 獲取實時數據，並直接在智能合約中執行自定義計算，確保鏈上記錄的關鍵金融參數準確無誤且始終最新。 Chainlink 函數的一些突出功能包含： Chainlink Automation 由一組經過時間考驗、證明可靠的節點運營商運營，這些運營商目前在 DeFi 中幫助保護數百億美元的資產，即使在創紀錄的網絡擁堵和極端波動期間也是如此。Chainlink 自動化通過無需人工干預的智能合約無縫執行來增強我們的系統。自動化觸發器確保智能合約在需要時準確執行，從而維持我們去中心化清算的完整性和可靠性。這使我們能夠為所有參與者提供更加健全、透明和安全的環境。 Chainlink Automation 的一些顯著功能包含： “ 我們很高興將 Chainlink Automation 和 Functions 集成到 SOFA.org 的資產結算框架中。這些行業標準服務提供了我們所需的關鍵基礎設施，以幫助確保我們的協議以最高水準的可靠性和效率運作。此次 Chainlink 整合標誌著我們在建立一個強大的、去中心化的金融生態系統、優先考慮透明度、安全性和長期穩定性的使命方面向前邁出了重要一步。” — Augustine Fan，SOFA.org 共同創辦人…